Ang
Unlevered beta ay halos palaging katumbas o mas mababa sa levered beta dahil ang utang ay kadalasang zero o positibo. (Sa mga bihirang pagkakataon kung saan negatibo ang bahagi ng utang ng kumpanya, sabihin nating nag-iimbak ng pera ang isang kumpanya, at ang unlevered beta ay maaaring mas mataas kaysa sa levered beta.)
Bakit mas mataas ang levered beta kaysa sa unlevered?
Dahil natural na mas mababa ang unlevered beta ng isang security kaysa sa levered beta nito dahil sa utang nito, ang unlevered beta nito ay mas tumpak sa pagsukat ng volatility at performance nito kaugnay ng pangkalahatang market. … Kung positibo ang unlevered beta ng isang security, gustong mamuhunan dito ang mga mamumuhunan sa panahon ng mga bull market.
Maganda ba ang high unlevered beta?
Isinasaad ng levered beta ang pagiging sensitibo ng presyo ng stock ng kumpanya sa pangkalahatang paggalaw ng merkado. Isinasaad ng positive levered beta na kapag maganda ang performance sa merkado, tataas ang presyo ng stock, at ang negative levered beta ay nagpapahiwatig na kapag mahina ang performance sa merkado, bababa ang mga presyo ng stock.
Paano ka pupunta mula sa levered beta hanggang sa unlevered beta?
Formula para sa Unlevered Beta
Unlevered beta o asset beta ay mahahanap sa pamamagitan ng pag-aalis ng epekto sa utang mula sa levered beta. Maaaring kalkulahin ang epekto ng utang sa pamamagitan ng pagpaparami ng ratio ng utang sa equity na may (1-buwis) at pagdaragdag ng 1 sa halagang iyon. Ang paghahati sa levered beta na may ganitong utang effect ay magbibigay sa iyo ng unlevered beta.
Ano ang high levered beta?
Kung ang isang kumpanya ay may mas maraming utang kaysa sa equity, kung gayon ito ay itinuturing na lubos na nagagamit. Kung patuloy na gagamitin ng kumpanya ang utang bilang pinagmumulan ng pagpopondo, ang levered beta nito ay maaaring lumaki nang higit sa 1, na magsasaad na ang stock ng kumpanya ay mas pabagu-bago kumpara sa merkado.
